Цены на нефть Brent за прошлую неделю потеряли больше 4%, ближайший фьючерс вернулся ниже 80 долл./барр. на фоне довольно жесткой риторики ФРС по итогам заседания (намеков на снижение ставки в марте нет, нужно больше уверенности, что инфляция замедляется устойчиво), а также после выхода в четверг вечером новостей о возможном соглашении о приостановке военных действий между Израилем и ХАМАС.

Тем не менее, считаем, что сантимент ухудшился краткосрочно. Если смотреть глобально, то экономическая ситуация в США неплохая, Китай предоставляет стимулы, что усиливает ожидания по росту спроса на сырье в ближайшие месяцы.

Баланс в 1 кв. будет сдвигаться в сторону профицита спроса (до 1 млн барр./день). Со стороны геополитики также нет уверенности в мирном завершении вопроса конфликта в Красном море, по крайней мере, в ближайшее время, так как планы мирных переговоров снова сошли на нет. На этом фоне считаем, что в перспективе этой недели нефть вернется к 80-82 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

В пятницу доллар поднялся выше 91 руб. Это произошло впервые с 16 января, когда курс неожиданно вырос до 92,9 рублей, но затем быстро вернулся под отметку 90 рублей. Юань к закрытию дня строил 12,6 рублей. Давление на рубль оказало падение цены на нефть Brent до 77,3 долл./баррель за счет активности спекулятивного капитала в условиях низких объемов рынка. Также на настроении трейдеров мог сказаться рост стоимости доллара относительно мировых валют после выхода сильной статистики по рынку труда США и смещение ожиданий начала смягчения денежно-кредитной политики ФРС с марта на май.

Сегодня утром доллар торгуется около отметки в 91 рубль. В начале недели инерционный импульс к росту доллара может сохраниться и его стоимость может колебаться в пределах 90,5 – 92 рубля.

Дужинский Станислав
«Промсвязьбанк»

Ближе к концу недели ждем возврата американской валюты «под» отметку 90 руб за счет постепенного увеличения объема продаваемой экспортерами валюты и восстановления цен на нефть выше 80 долл.

( Читать дальше )

Сегодня фондовый рынок показывает противоречивую динамику, но на этом фоне мощно идут вверх обыкновенные акции Сургутнефтегаза, выросшие на 4,4% до 30,415 руб.

Цена на нефть Brent сегодня растёт почти на 1% после заявлений с заседания министерского мониторингового комитета ОПЕК+ о том, что нефтяной альянс готов принять меры по стабилизации нефтяного рынка в случае его дисбаланса.


( Читать дальше )

В среду валютные пары USDRUB_TOM и CNYRUB_TOM торговались в узких диапазонах близко от уровня закрытия вторника: доллар в 89,3-90 рублей, а юань в 12,4-12,5 рублей. Объем торгов в целом был невысоким за счет снижения активности экспортеров после завершения налогового периода.  Цена на нефть оставалась на комфортном уровне (Brent сейчас выше 80 долл./баррель) и оказывала поддержку рублю. Несмотря на публикацию информации от ФРС о том, что плана по сокращению ставок не разрабатывается, считаем, что выраженного влияния на рубль решение американского регулятора иметь не будет. В больше мере на него оказывают действие внутренние факторы: в первую очередь, меры валютного контроля и продажа валюты Банком России.

Сегодня утром доллар пытается тестировать область выше 90 рублей.  Оставляем свой прогноз по курсу без изменений в пределах 88,5 – 90,5 рублей за доллар США и полагаем, что курс будет ближе к верхней части этого диапазона на фоне сохраняющейся пониженной торговой активности.

( Читать дальше )

В понедельник рубль укрепился в условиях увеличенного по сравнению с предыдущими двумя днями предложения иностранной валюты. Причем ее продавали не только экспортеры для уплаты налогов, традиционно совершающие свои операции в первой половине дня, но и спекулятивные игроки в условиях высокой цены на нефть (с середины прошлой недели нефть Brent стоит выше 80 долл./баррель). Во второй половине дня валютные пары USDRUB_TOM и CNYRUB_TOM продолжили снижение, к завершению торгов доллар стоил 89,0 рублей, а юань – 12,35 рублей.

Утром рубль торгуется на уровне вчерашнего закрытия. Возможно, что после окончания действия фактора налогового периода сегодня он может оказаться под ограниченным давлением. Ориентируемся на курс доллара в пределах 88,5-90,5 рублей.

Но с учетом оценки всей совокупности влияющих факторов, полагаем, что оснований для сильного ослабления рубля нет. Помимо высокой цены на нефть, удешевлению препятствуют фундаментальные факторы (меры валютного контроля, высокая ключевая ставка, ограничивающая спрос и продажи валюты Банком России), сохраняющие свое действие.

Дужинский Станислав

( Читать дальше )

В пятницу рубль ослабел до уровня первых рабочих дней января – к закрытию торгов доллар стоил 89,7 руб., юань – 12,5 руб. Приближение даты налоговых выплат не смогло на прошлой неделе поддержать рубль, который дешевел со вторника. Считаем, что это связано с временным лагом между ценой на нефть и поступлением валютной выручки на рынок, который, по нашей оценке, составляет около 1,5 – 2 месяцев. Поскольку в конце ноября – начале декабря нефтяные цены были на низкой отметке, объем продаваемой экспортерами выручки не смог превысить увеличившегося спроса на валюту, запасы которой при текущем курсе может формировать население, а также компании, планирующие реструктуризацию и/или редомициляцию.

Утром в понедельник доллар пытался торговаться выше отметки 90 рублей. Но сегодня последний день налогового периода, поэтому мы ожидаем роста предложения валюты в первой половине дня и усиление позиций рубля.

Ориентируемся, что доллар может торговаться в пределах 88,5-90,5 рублей.

( Читать дальше )

Цены на нефть Brent держатся около двухмесячных максимумов, и в течение недели уверенно росли, отыгрывая сильные статданные по США и стимулы со стороны Китая, что может поднять спрос на сырье в ближайшие месяцы.

В четверг цены подскочили более чем на 3% после того, как данные показали, что экономика США выросла сильнее ожиданий в 4 кв. 2023 г. (+3,3% кв/кв против 2%), что указывает на сохраняющуюся устойчивость крупнейшего в мире потребителя топлива. А ранее сырье росло на новостях о разворачивании Китаем больше денежных стимулов и планов предоставить еще больше мер по поддержке экономики.

Все это усиливает аппетит инвесторов к риску и надежды на то, что спрос на сырую нефть значительно укрепится в этом году. Аналогичные прогнозы ранее в этом месяце давали ОПЕК и МЭА.

Геополитическая нестабильность в Красном море несет опосредованное влияние на цены на нефть, так как реальных срывов поставок нет, но опасения так или иначе сохраняются. Сегодня в фокусе статистика по США, а именно ценовой индекс PCE за декабрь, который является одним из ключевых показателей инфляции для ФРС, которая на следующей неделе проведет заседание.

( Читать дальше )

Вчера в конце дня валюты укрепились к рублю до уровня середины прошлой недели — доллар стоил 88,9 руб., а юань – 12,4 руб.

Объем торгов в паре CNYRUB_TOM на этой неделе выше по сравнению с прошлой с преобладанием покупки валюты. По нашему мнению, импортеры по мере исчерпания товарных запасов, остававшихся с конца прошлого года, стали предъявлять больший спрос на иностранную валюту и активнее осуществляют трансграничные переводы. Несмотря на приближение налогового периода, объем торгов в паре USDRUB_TOM на этой неделе ниже по сравнению с предыдущей.

Утром доллар подорожал до 89,2 рублей. Допускаем, что экспортеры сегодня также будут не активны. При этом цена на нефть выросла до 82,1 долларов за баррель Brent, что может оказать поддержку рублю. Ориентируемся, что доллар будет сегодня будет торговаться в пределах 88,5-90 рублей.

«Промсвязьбанк»

ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.

Компания располагает доказанными запасами углеводородов в девяти странах мира, основная часть которых относится к категории традиционных (добываемых путем бурения скважин). Это важнейшее конкурентное преимущество, обеспечивающее ЛУКОЙЛу низкие удельные расходы на разработку и добычу.


( Читать дальше )

Нефть может вновь протестировать $80/барр. на фоне роста геополитической напряженности и сдержанной макроповестки на этой неделе. Мы предполагаем, что признаки сдержанного восстановления на нефтяном рынке обеспечат дальнейший рост цен Brent по мере ухудшения условий для судоходства в Красном море и Суэцком канале, вызванного ракетными обстрелами судов и артиллерийскими обстрелами на Ближнем Востоке.

В частности, мы считаем, что субботний обстрел базы ВВС США в Ираке можно рассматривать как предвестник эскалации напряженности в регионе, где ситуация постепенно выходит из-под контроля. Как следствие, рост геополитической напряженности заставляет все больше транспортных и нефтегазовых компаний ограничивать свою активность на Ближнем Востоке, опасаясь за безопасность ключевых торговых маршрутов, ведущих в Средиземное море. Поскольку на этой неделе не ожидается публикаций макроэкономической статистики (за исключением данных о динамике ВВП и инфляции в США ближе к концу недели), можно предположить, что в отсутствие глобальной повестки котировки Brent продолжат расти, приближаясь к отметке $79/барр.

( Читать дальше )